外卖圈打疯了，0元奶茶、2块汉堡，平台烧钱冲昏了头，商家和用户真赢了吗？

资讯版

7月刚开头，外卖圈就炸了锅。

# Y2 j# T2 Z* {; N这两天港股的茶饮股疯了一样涨，像茶百道午盘直接冲到13.5%，古茗、奈雪的茶也跟着往上涨不止；A股那边，专门给奶茶店供货的公司也不甘示弱，像海融科技、恒鑫生活、家联科技，通通涨停，跟打了鸡血似的。

$ J1 p% r1 B& E为啥？背后是美团、阿里、京东突然打起了外卖补贴大战。
2 J7 E5 q1 h" d
1 F6 N/ s4 |8 |, g# K3 @7月5号晚上，各种“满25减21”“满16减16”的券疯狂撒出来，直接让人实现“0元喝奶茶”“2块钱吃汉堡”的梦想，连我都看傻了。

可不仅是我们消费者傻了，商家也都懵圈了。

像北京朝阳那边一家蜜雪冰城，虽然没接入饿了么，订单还是多得像山一样。打印机都冒烟了，小票一吐就是好几米。济南的沪上阿姨更猛，一天干了3000杯咖啡，店员在操作台上喘得跟狗一样，简直累到不行。
$ o# X9 E9 W5 p. {
平台都快被薅秃了。当天晚上6点，“美团崩了”冲上热搜。美团赶紧出来解释，说订单太多触发了系统保护机制。最后统计了一下，美团那天直接干了1.2亿单，淘宝闪购也不差，交了个8000万单的成绩单。这2亿用户一边薅羊毛一边狂下单，过得那叫一个爽。
; K, B0 p* V) h- b3 ^
送外卖的小哥们成了最大赢家。平时一单6、7块，这一波客单价上去了，他们收入也翻倍了。有人一天送下来，直接赚了1700多块！还有人算了一笔账，要是你同时送美团和淘宝的单，一个月干两三万也不是吹的。
3 U8 [. e7 J+ g/ E5 |( g
7 D# b2 B0 M) v* |不过商家这边，心情就有点复杂了。

济南那家沪上阿姨虽然爆单，但产品利润太低，不得不悄悄下架好几款。很多小店看着后台订单激增，真的是又喜又忧，累得半死，结果到手的利润几乎为零，纯属“为平台打工”。
, q( W8 ~3 o! r! K4 m, `
3 z5 k$ G3 s( O3 j资本市场倒是反应很有意思。一边是奶茶股涨疯了，另一边美团和阿里的股价却连续7天下跌，美团盘中还跌了超4%，阿里也跌了2.5%，这两个大哥市值蒸发的程度，直接顶掉一个中型上市公司。
; m; E# n8 W8 c7 I! ]
0 y* t( I; ?  w/ z有人还吐槽：“恒生科技指数都快改名叫恒生外卖指数了。”，不是开玩笑，这三巨头在指数里加起来占了20%的比重，确实不是闹着玩的。
+ H6 r, ~. A$ O- h) r, W
3 e) ~/ }+ M% S! S  o8 Z这场补贴大战，能烧多久？

从高盛的研报来看，三大平台在6月就已经砸了250亿，下半年估计要到9月才烧到最猛，才可能慢慢收口。

& t+ |" z# Y: r所以大家伙可以再薅几个月，奶茶继续“0元喝”，至少还能乐到中秋。

但说到底，这仗还是得有人买单。高盛的预测里：阿里外卖全年可能亏410亿，京东亏260亿，美团利润也要缩水250亿。可以说是“流血抢市场”。

" O4 O8 I: V5 n" k; Z) m: w听着是不是有点耳熟？对，跟当年网约车大战一个套路。滴滴、快的那会儿不也是补贴大战，乘客1块钱打车，司机月入上万？最后滴滴一家独大，补贴没了，抽成倒是越来越高。
* K  Z5 N- Z" `* R
现在外卖平台也一样，用低价把用户拉进来，等流量到手了，再把人往到店业务引，美团靠这招，利润率都拉到了30%-40%，比做外卖靠谱多了。

/ h  i+ O! W/ b* a8 `( z4 H3 t$ m- K高盛其实也说了，这波烧钱说白了就是换流量，比砸广告可能还划算。但问题是，历史已经证明了，烧出来的市场，往往最后都不健康。
- X1 |# ^& V  {% N
骑手现在收入看着不错，一旦平台停补贴呢？跌回原样。用户习惯了“0元购”，以后涨价还能接受吗？
& Y' l- _  \* \( l; v9 \: O
9 Z9 h* `+ b8 S% b3 }- `* b商家也挺惨，现在拼命做单，其实就为平台冲业绩，没赚头不说，将来平台是不是还要提高抽成、收各种“过路费”？到时候店还能不能活？

还有更糟糕的，生态都被带偏了。为了赶单赚钱，有的奶茶店偷偷换了劣质原料；骑手为了提速各种闯红灯，出事故已经不新鲜了。

1 G# R/ h/ Q. x0 E  Z! L等补贴一停，商家没赚到钱，用户不愿付原价，骑手收入骤降，整个市场就会陷入“没补贴不消费”的死循环。

所以说到底，这场战争的赢家不该是某个平台。
0 n" P1 n! W8 h& D% V# L
( f  e, T; c1 A- K1 i/ O真正赢的，应该是配送更高效、商家分成更合理、骑手权益有保障、用户愿意为服务买单的那种，一个真正健康可持续的外卖市场。

' @. z6 F0 E8 l" e别忘了，外卖是服务老百姓的，不是拿来让资本互掐的。



0 q- e6 X8 \8 G. F' N6 h, W

黑雨衣大盗

感觉什么事情都是过犹不及，还是需要慎重的，主要是现在大家都在抢市场的啊。

风云变幻

平台这操作跟当年打车大战如出一辙，前期让你吃香喝辣，后期收割一个比一个狠。骑手今天高兴，明天就可能被榨干，还是希望别光卷用户和商家，留点活路才有长久买卖。

易天一人

商家不会吃亏的，但是平台这样商家都开始卷，这部分让利不知道会多久。