外卖圈打疯了，0元奶茶、2块汉堡，平台烧钱冲昏了头，商家和用户真赢了吗？

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7月刚开头，外卖圈就炸了锅。
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这两天港股的茶饮股疯了一样涨，像茶百道午盘直接冲到13.5%，古茗、奈雪的茶也跟着往上涨不止；A股那边，专门给奶茶店供货的公司也不甘示弱，像海融科技、恒鑫生活、家联科技，通通涨停，跟打了鸡血似的。
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为啥？背后是美团、阿里、京东突然打起了外卖补贴大战。

3 ?9 }  P" r2 C0 Z* m! W% o& g7月5号晚上，各种“满25减21”“满16减16”的券疯狂撒出来，直接让人实现“0元喝奶茶”“2块钱吃汉堡”的梦想，连我都看傻了。

: {; `/ Z! ^" o; ]1 D' O9 ]$ ]可不仅是我们消费者傻了，商家也都懵圈了。

, k# _2 e9 H5 w$ z; |$ q$ u9 R/ `像北京朝阳那边一家蜜雪冰城，虽然没接入饿了么，订单还是多得像山一样。打印机都冒烟了，小票一吐就是好几米。济南的沪上阿姨更猛，一天干了3000杯咖啡，店员在操作台上喘得跟狗一样，简直累到不行。
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) H$ t; @  C. |* f3 N" `9 h& R平台都快被薅秃了。当天晚上6点，“美团崩了”冲上热搜。美团赶紧出来解释，说订单太多触发了系统保护机制。最后统计了一下，美团那天直接干了1.2亿单，淘宝闪购也不差，交了个8000万单的成绩单。这2亿用户一边薅羊毛一边狂下单，过得那叫一个爽。

送外卖的小哥们成了最大赢家。平时一单6、7块，这一波客单价上去了，他们收入也翻倍了。有人一天送下来，直接赚了1700多块！还有人算了一笔账，要是你同时送美团和淘宝的单，一个月干两三万也不是吹的。
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2 H& v4 U2 I, C' E- G. g5 a不过商家这边，心情就有点复杂了。

. x- U& Z+ x* M5 Q  _! v济南那家沪上阿姨虽然爆单，但产品利润太低，不得不悄悄下架好几款。很多小店看着后台订单激增，真的是又喜又忧，累得半死，结果到手的利润几乎为零，纯属“为平台打工”。
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资本市场倒是反应很有意思。一边是奶茶股涨疯了，另一边美团和阿里的股价却连续7天下跌，美团盘中还跌了超4%，阿里也跌了2.5%，这两个大哥市值蒸发的程度，直接顶掉一个中型上市公司。
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! a3 p- e# y$ O' ]& G( S有人还吐槽：“恒生科技指数都快改名叫恒生外卖指数了。”，不是开玩笑，这三巨头在指数里加起来占了20%的比重，确实不是闹着玩的。

! J- Z$ m- E1 R$ `这场补贴大战，能烧多久？

从高盛的研报来看，三大平台在6月就已经砸了250亿，下半年估计要到9月才烧到最猛，才可能慢慢收口。
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" o5 k7 d  }/ E/ c5 w% i) h5 U所以大家伙可以再薅几个月，奶茶继续“0元喝”，至少还能乐到中秋。
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但说到底，这仗还是得有人买单。高盛的预测里：阿里外卖全年可能亏410亿，京东亏260亿，美团利润也要缩水250亿。可以说是“流血抢市场”。

听着是不是有点耳熟？对，跟当年网约车大战一个套路。滴滴、快的那会儿不也是补贴大战，乘客1块钱打车，司机月入上万？最后滴滴一家独大，补贴没了，抽成倒是越来越高。

. _6 ]; f  J5 [0 L: w0 {现在外卖平台也一样，用低价把用户拉进来，等流量到手了，再把人往到店业务引，美团靠这招，利润率都拉到了30%-40%，比做外卖靠谱多了。
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& k6 _. p: x; t; u" p* J( C6 c, l高盛其实也说了，这波烧钱说白了就是换流量，比砸广告可能还划算。但问题是，历史已经证明了，烧出来的市场，往往最后都不健康。
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0 Q( w$ G' z- f# l" G骑手现在收入看着不错，一旦平台停补贴呢？跌回原样。用户习惯了“0元购”，以后涨价还能接受吗？
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1 ]& D4 P6 D" U  x商家也挺惨，现在拼命做单，其实就为平台冲业绩，没赚头不说，将来平台是不是还要提高抽成、收各种“过路费”？到时候店还能不能活？

# X" L# K! j& U. E/ P还有更糟糕的，生态都被带偏了。为了赶单赚钱，有的奶茶店偷偷换了劣质原料；骑手为了提速各种闯红灯，出事故已经不新鲜了。
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等补贴一停，商家没赚到钱，用户不愿付原价，骑手收入骤降，整个市场就会陷入“没补贴不消费”的死循环。

( t( W. u( P2 y所以说到底，这场战争的赢家不该是某个平台。
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5 V9 [; l& p0 b9 U4 S, y) F% r真正赢的，应该是配送更高效、商家分成更合理、骑手权益有保障、用户愿意为服务买单的那种，一个真正健康可持续的外卖市场。

9 _% L. N7 D' g# r  x1 x; c别忘了，外卖是服务老百姓的，不是拿来让资本互掐的。

黑雨衣大盗

感觉什么事情都是过犹不及，还是需要慎重的，主要是现在大家都在抢市场的啊。

风云变幻

平台这操作跟当年打车大战如出一辙，前期让你吃香喝辣，后期收割一个比一个狠。骑手今天高兴，明天就可能被榨干，还是希望别光卷用户和商家，留点活路才有长久买卖。

易天一人

商家不会吃亏的，但是平台这样商家都开始卷，这部分让利不知道会多久。