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上周五晚上披露的一份证券文件,把华尔街整个震了一下:伯克希尔哈撒韦在三季度 第一次买入谷歌股票。消息出来后,谷歌周一盘中直接拉到涨超 5%,和其他科技巨头的走势完全不一样,新的焦点也一下子转向了 —— 本周可能要发布的 Gemini 3.0。 D5 \& R. Q; c& G
7 W0 R! U, j& V伯克希尔这次是真的“换口味”了
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先看背景:
3 K1 T5 Q) M' W4 M/ y伯克希尔三季报其实挺稳健但很“佛系”——现金储备继续创纪录,到了 3817 亿美元;美股连续第 12 个季度净减持;连自己公司的回购都懒得回。) M: O! q( s: w0 e( h9 a
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但 13F 报告一出,大家发现他们悄悄干了几件事:
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继续减苹果、减美国银行这些大头2 T- s- `6 [ P) ?" S
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调整了达美乐、丘博、D.R.霍顿这些持仓# ~1 P/ W R% ?$ }) p
* c( [: g. r" |$ C" z- v6 x5 \最惊人的是:直接新建仓近 1800 万股谷歌,一下子成了前十大重仓之一
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对伯克希尔来说,这已经算是这些年对科技股最重的押注了。毕竟巴菲特几十年一直对高增长科技公司保持距离,这波动作确实让很多人意外。- @2 a" D1 U/ _- o+ j$ G/ S7 z
, h& u8 ^: W& [- H+ g2 U外界普遍猜,这单大概率是由两位“新核心”——Todd Combs 和 Ted Weschler 操刀,但能做到这个规模,很明显得到了巴菲特本人点头。毕竟老爷子年底就要退 CEO 了,这也有点“交接前最后一次确认方向”的味道。
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v' G& Y. _) v0 c* c/ U. x2 ~行业分析师也说得很直接:6 n( K- Z3 Y2 q$ ~4 u2 ] p8 V$ _
这可能意味着伯克希尔正式把自己的“能力圈”扩大到更多科技领域了。- x! @9 h( b+ ^; Y6 O$ u. h1 }, Y
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为什么选谷歌?很简单:便宜 + 赚钱 + AI 转强
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8 `2 ~" [, ], ^" A7 R" Y从估值看,谷歌现在的市盈率比其他大厂低一截:6 m/ j# H) @4 v. |2 {
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谷歌:25.5 倍(明年预期)
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微软:32 倍
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英伟达:41.9 倍% W0 R/ |" R l5 O6 Y
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博通:50.8 倍
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CFRA 的分析师一句话讲明白了:
# B% c9 z8 x. R$ {8 y2 U“自由现金流强、业务增长稳、估值还不贵,伯克希尔当然更愿意买谷歌。”% E& o3 c0 Z9 C Y) z3 c
4 m5 o$ y, [9 y* O# W8 b* x, ]更何况——
1 B5 c, }3 I( }% A' N5 s) d巴菲特自己以前就承认过,谷歌是他投资生涯最大的遗憾之一。# F& c" ?: j0 `, ^$ `: u _$ @
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早年盖可(伯克希尔旗下)是谷歌最大的广告客户,有用户点一次广告盖可就要付 10 美元。巴菲特那时候就知道谷歌的利润率非常夸张,但他不了解科技行业,所以不敢下手,结果错失了一波巨大的成长。/ l/ }4 g9 `4 N/ A
8 R! U* g6 Q- X9 C# E5 w如今终于补上了。( Z4 D: Y: O2 B/ L
: i# }/ y( V& j; w: _4 K+ h5 IAI 这一波,谷歌重新站回“赢家组”
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8 j) x0 h$ H1 H; W7 R N今年华尔街对谷歌的态度变化非常明显:
6 U% K# o: k2 W! S从年初的“AI落伍者”,变成了现在的“AI领跑者之一”。
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% T: E& ~3 z/ @) i——谷歌云开始赚钱
" O Q* W2 K8 c( k——AI 业务发力明显9 P" B* M- g6 V. N0 v- P6 ~
——股价走势碾压其他科技巨头0 w; n0 r4 F% L/ E' X }
, ~0 }8 ~5 C% G# s, i. j现在大家最期待的,就是 Gemini 3.0。. B9 i: x0 @) m: ^5 I. V
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Polymarket 上的预测甚至给出了 92% 概率将在 11 月 22 日前发布。谷歌 CEO 皮查伊还在 X 上发了个“思考表情”,被直接解读为“官宣”。
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8 B! t2 i1 }$ |8 V. j6 D而大行们给出的预期更是夸张:
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* R' S) S* s+ P9 p5 C! A$ N更强的推理能力 b7 S2 j6 ` r( S' p
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更强的多模态
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更智能的“代理式电商”“智能旅行助手”
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8 V3 W% o% T/ T* p% L. i2 M9 L甚至连实时视频理解都可能升级 f; }, M* ^! t
8 |% D, r; p0 H; |' u8 J简单说:/ \: d7 ^6 N) l) N2 s, e5 S/ w: J1 @' o
如果这些都落地,谷歌能直接缩小甚至反超竞争对手。* n0 S1 X2 d( J( ]# v
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这也是市场为什么在等它。
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