马云回归，阿里砸3800亿押注AI，还能再伟大一次吗？

资讯版

北京时间周三，阿里巴巴又成了焦点。CEO吴泳铭在杭州放了个“大招”：未来三年要投3800亿元人民币（大概530亿美元），搞AI基础设施建设。这个力度一出，大家立马联想到OpenAI的“星际之门”计划，虽然阿里这次投入只相当于人家1/10，但气势已经拉满。消息一出，阿里港股直接暴涨，创下4年来新高。

- g, N' D1 {5 Q更有意思的是，“木头姐”凯西·伍德也出手了。她刚买了1630万美元的阿里ADR，这可是她4年来第一次投资阿里。要知道她以前对中概股一直挺谨慎的，这次突然下手，多少说明她闻到了点风向。
: B" g' T- v1 P3 o# i, t8 |
! y) L: B& X( y  J8 p" @7 K5 T3800亿押注AI，目标直指超级智能
8 p% k. g: ~; {3 }
1 W( M1 W9 V8 P) I6 N; j1 I* X在2025云栖大会上，吴泳铭说得很直接：AGI（通用人工智能）肯定能实现，但那只是个起点，真正的终极目标是比人还聪明、能自我进化的ASI（超级人工智能）。
为了这个目标，阿里计划未来三年砸3800亿建AI基础设施。按照规划，到了2032年，阿里云数据中心的耗电量要比2022年翻10倍。可以说，这是在为ASI时代提前备货。

其实今年2月阿里就提过这个计划，只是这次把细节又放大了一步。最近一个季度，阿里AI相关产品收入增长三位数，阿里云营收也超预期大涨26%，已经成了集团里增速最快的业务。
9 ~7 a9 A: f& P9 I% j" X* M
消息传出后，阿里港股当天大涨9%，总市值突破3.3万亿港元；美股盘前ADR也跟着涨了9%。今年以来阿里股价已经接近翻倍，市值来到3888亿美元。

“木头姐”时隔4年重仓

1 T' o3 Y) \1 U9 _* p4 ?, \就在股价起飞的前两天，凯西·伍德的方舟基金突然买了1630万美元的阿里ADR。要知道，她上一次买阿里还是2014年IPO的时候，之后在2021年就清仓了。尤其是在中概股暴跌那两年，她基本没碰过中国互联网公司。
这次她重返阿里，而且买在股价已经翻倍之后，看起来像是“高位接盘”，但换个角度说，这也许是她判断阿里接下来还会继续飞，属于“空中加油”。
: v* W$ M% V2 I' F0 |, y
对标OpenAI的“星际之门”

1 q8 C% k( f8 s( H, {" j% m0 m说到AI基础设施，阿里这次明显有点对标OpenAI“星际之门”的意思。奥特曼前几天刚宣布，要在美国搞一个4000亿美元的超大规模数据中心计划，算力目标相当于10座核电站。背后有甲骨文、软银和英伟达撑腰，气势非常大。
9 z5 c7 N; M& B2 \) ?6 B相比之下，阿里的3800亿人民币虽然差一个量级，但在中国市场里也算是史无前例的大手笔了。

& |9 q" |& ^+ I7 k" y# x华尔街怎么看？
( ^9 Z# U% |% O3 l
/ O# x8 Y( _& Z( ]8 s! K  u美国投行和机构对阿里的态度这次也挺乐观。分析师普遍认为，阿里电商业务（淘宝+天猫）还是现金牛，贡献了近一半营收和全部利润，而且现金流充裕，完全有能力拿出这530亿美元做AI投入。
! N' p6 c  C! U" U瑞穗证券也维持了“买入”评级，认为阿里的AI战略已经开始显现成果：云业务营收大涨18%，AI产品连续7个季度保持三位数增长。
4 w5 E2 [& \1 ]; ]8 P
马云的强势回归

不得不说，这波转型跟马云的回归有很大关系。最近马云频繁现身阿里园区，还被曝一日三次过问高管的工作进展，尤其是AI业务。
“平头哥”芯片上央视、通义千问大模型加速迭代，这些都离不开马云的推动。据说阿里内部现在流行的口号就是“MAGA”——Make Alibaba Great Again（让阿里再次伟大）。
马云在2019年退位后，阿里股价一路下跌，市值一度被拼多多超越。但今年他重新活跃起来后，阿里的股价明显回暖。

% e. c. E4 N' j3 n# J1 w这次阿里有芯片、有云计算、有资金，再加上马云亲自下场，确实让人好奇：马云能不能带着阿里在AI赛道上打一场翻身仗？

" _0 y8 O  P" W! e# h2 ^

9 a& Y. y* p6 S! O  c" O4 f
) B: J) \, r" _

风吟月

木头姐四年没碰，现在突然买阿里，还是在股价翻倍后进场，这里面味道不一般。要么她真看好阿里的AI前景，要么就是觉得全球AI赛道，中国这边只有阿里能打了。

a东序

阿里这波操作狠啊，3800亿砸AI，明显是瞄准未来的大赛道。马云亲自盯着，钱、技术、人才都齐了，感觉接下来几年阿里要起飞了，股民看了都激动。

气味儿

AI技术发展下去，肯定是很有前景的，现在投资还不迟